Prvně vás dovolte přivítat v roce 2024. Doufáme, že bude plný dobrých zpráv. Jako každý rok se krátce ohlédneme za děním roku 2023. Toto shrnutí pravidelně připravujeme pro naše stávající klienty, kteří s námi investují. Ti samozřejmě dostávají v emailu rozšířenou verzi s analýzou jejich stávajících portfolií a situace na trzích. Věříme, že vzdělání je klíčem k úspěšnému investování pro všechny, a proto zveřejňujeme toto shrnutí pro všechny. Byl to velmi náročný rok plný volatility, nečekaných událostí a pro mnohé až překvapivě velkých zisků. Opět však platilo, že připravený investor měl navrch.
Tomuto tématu se krátce věnuje náš podkást
Investor si v roce 2023 opravdu prošel mnohým, od pokračující války na Ukrajině, přes nový konflikt v Gaze. Zažil palcové titulky o krachu bankovního sektoru v USA i mánii kolem všeho, co i jen vzdáleně připomínalo umělou inteligenci. Hlavně druhá polovina roku byla pro mnoho investorů jako horská dráha, když významné indexy začaly klesat, aby nakonec v závěru 4. kvartálu překonaly svá historická maxima z konce roku 2021. Akcie firem vyspělého světa (měřeno ETF na index MSCI World) vyrostly za rok 2023 o více než 20 %. Překonaly tak své historické maximum jak v USD, tak v CZK.
Oproti tomu růst hodnoty firem v rozvojovém světě nedosáhl stále na svá původní maxima. Akcie firem v rozvojovém světě jsou v mínusu téměř 20 % oproti maximu ze začátku roku 2021. Hlavní podíl na tomto slabém výsledku má především Čína. Mnohým se tak potvrdilo, že je třeba mít dobře nastavenou diverzifikaci portfolia. Inflace byla problém i v roce 2023. Dostávali jsme se do nových maxim v úrocích, a situace hlavně na začátku roku vypadala opravdu špatně. Postupně se ale trhy oklepaly, inflace začala klesat, a začalo se opatrně mluvit o snižování sazeb. Hlavně konec roku pak byl ve znamení toho, kdo lépe uhádne první snížení sazeb. My v ČR jsme se dočkali snížení sazeb jako první na 6,75 %, ECB prozatím ponechala na 4,5 % a FED také ponechal na pásmu 5,25 % – 5,5 %.
Někteří naši klienti během roku 2023 využili námi doporučených investičních příležitostí, i když pro většinu z nich byly roky 2022 a 2023 emočně velmi náročné, protože s investováním větších částek teprve začínali. Spolehli se však na kvalitní plán a dobře vybrané strategie, které udělaly přesně to, co měly. Celkově se však dá říct, že investoři na rok 2023 budou vzpomínat díky vysokým ziskům v dobrém. Trhy totiž překonaly všechny negativní zprávy, a hlavně na konci roku bylo jasné, že rostou prakticky všechny třídy aktiv.
Někteří čeští investoři si mnuli ruce díky vysokým sazbám na spořících účtech a vyčkávali na pokles trhu nebo se báli peníze umístit na trh. I my máme pár takových klientů, kteří i přes naše doporučení zkoušeli časovat trh a nedrželi se plánu. Výsledek je však jasný: peníze začali na trh umisťovat pozdě. Nejsou v tom však sami. Skoro každý rok se ukazuje, že i experti a profesionální správci aktiv při svých výhledech nedokáží odhadnout změnu trendu, podléhají okolnostem, emocím a více méně pouze reagují na dění na trhu a krátkodobě předvídají vývoj do budoucna. Jak jinak si totiž vysvětlit fakt, že je podíl akciové složky u aktivních správců přímo úměrný vývoji akciových indexů? Na konci října, tedy v době, kdy byly akciové indexy na minimálních hodnotách roku 2023 a byla tak pohledem do zpětného zrcátka nejlepší doba ke vstupu do akciového trhu, měli profesionální správci ve svých portfoliích podíl akciové složky pouze cca 25 %. Naopak na konci roku, po 15% růstu, vzrostl podíl akciové složky na téměř 100 %.
Pojďme se krátce podívat, co nás čeká v roce 2024.
Můžeme s jistotou říci, že bude jiný, než si většina z nás plánuje nebo očekává.
- Evropské ekonomiky zpomalují, a zdá se, že trhy směřují do recese (eurozóna se možná již v ní nachází). Očekává se tak slabší výsledek v tomto roce.
- Vyšší výnosy dlouhých dluhopisů kvůli snižování sazeb. Při investování do dluhopisů existují tři základní kritéria: durace (citlivost na změnu sazeb), rating (kvalita emitenta dluhopisu) a výnos do splatnosti.
- Riziko představuje Čína, kterou v roce 2023 trápily velké problémy v oblasti nemovitostí a slabé spotřeby, a očekávají se problémy i v tomto roce.
- Výraznější snižování sazeb. To povede ke snížení úroků na repofondech a spořících účtech. Sledovat budeme hlavně chování FEDu. Například Bank of America předpovídá, že v příštím roce centrální banky z celého světa sníží sazby až 152krát. Bylo by to poprvé od roku 2020, kdy by bylo častější snižování než zvyšování sazeb. V letech 2021 až 2023 banky agresivně zvyšovaly sazby, a to více než 300krát.
Bohužel nemáme křišťálovou kouli, abychom přesně určili nejlepší investici roku 2024. I když některé ukazatele nyní ukazují, co bude růst a okolnosti dávají smysl, vždy se najde jiný ukazatel, který to vyvrací. To, že vše ukazuje na dobrý rok, neznamená, že nemůže přijít krize z míst, kde ji nikdo nečekal. I nadále se tak budeme držet naší dlouhodobé strategie a analytiky.
Chceme s vámi také sdílet plány naší firmy IQMoney Consulting pro rok 2024!
Pro nás to znamená nejen nové začátky, ale i zlepšení pro vás, naše klienty. Přestavěli a zútulnili jsme naše kanceláře, abychom vytvořili prostředí, kde se budete cítit stejně dobře jako my. Nyní se začínáme ponořovat do vylepšení našeho finančního plánu, abychom začlenili nápady a připomínky od našich klientů. S AFP a našimi kolegy spolupracujeme na zdokonalení našich metodik a připravujeme vylepšení našich investičních analýz pro stávající portfolia. Plánujeme pravidelné živé webináře pro klienty i veřejnost, abychom vám všem přinesli nejnovější informace, rady a otevřeli společně zajímavá témata. Kromě toho intenzivně pracujeme na zvýšení kvality našich videí na YouTube, abyste získali co nejlepší zážitek. Spustíme také nový produkt DIP (dlouhodobé spoření na důchod) pro klienty, kteří jej chtějí nebo pro něj jsou vhodní. Tento produkt nasadíme na naše stávající portfolia a strategie.
Podívejte se na náš YouTube kanál
Pokud vás zajímá více podrobností k bezpečnosti investic, nebo si nejste jistí vaši aktuální investicích -
Zavolejte nám
Zdroje:
1) Vlastní tvorba
3) https://finance.yahoo.com/ - výsledky jednotlivých akcií
4) https://jamico.blog/2024/01/01/financni-trhy-v-roce-2023-a-strategie-na-2024/
6) https://www.morningstar.co.uk/uk/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P0000LZYG&tab=13
7) https://novelinvestor.com/asset-class-returns/
8) https://www.cnb.cz/cs/menova-politika/zpravy-o-menove-politice/
