Vidím to znovu a znovu. Páry s dobrými příjmy, vybudovaným majetkem a základním přehledem o financích. Inteligentní lidé, kteří zvládají práci, podnikání i každodenní rozhodování. Přesto se nedokáží sladit v přístupu k investicím.
Ne proto, že by byli „finančně negramotní“, ale proto, že každý z nich vnímá riziko úplně jinak. Jeden slyší v investování hlavně hrozbu ztráty a nejistotu. Druhý naopak hrozbu promarněných let, kdy peníze stojí a ztrácí hodnotu. A ve chvíli, kdy se o tom začnou bavit, často nemluví o investicích. Mluví o bezpečí, kontrole a představě budoucnosti, která je pro každého jiná. Jak o penězích mluvit v páru tak, aby to nevedlo ke konfliktu, rozebíráme podrobně v tomto článku.
Pokud jste se v tom našli, nejste v tom sami. Tenhle konflikt neřeší konkrétní fond nebo jiný produkt. Řeší ho až změna pohledu na to, co mají investice v rámci společného majetku vlastně dělat.
Typický scénář, který se opakuje
Ten vzorec je překvapivě častý a v praxi se opakuje téměř beze změny. Jeden z partnerů je výrazně konzervativní (většinou ženy). Preferuje hotovost, spořicí účty, případně nemovitost. Jeho hlavním cílem není vydělat co nejvíc, ale nepřijít o to, co už bylo vybudováno. Klid, předvídatelnost a jistota mají vysokou hodnotu, protože dávají pocit kontroly nad budoucností.
Druhý partner má naopak mnohem dynamičtější pohled (většinou muži). Vidí potenciál v akciích, kryptoměnách nebo rizikovějších investicích. Nechce, aby peníze jen ležely a ztrácely hodnotu. Bojí se spíš promarněného času než kolísání trhu. V jeho očích je největším rizikem nevyužitá příležitost a přílišná opatrnost. Často hledají i rychlé zkratky ke zbohatnutí.
Každý má pocit, že ten druhý jedná nezodpovědně. Konzervativní partner vidí riziko a hazard. Dynamický partner vidí promarněné roky. Každý z nich má přitom pocit, že chrání rodinu a jedná zodpovědně. Jen každý jiným způsobem.
Vznikají dva odlišné myšlenkové světy
Rozdíly v přístupu mužů a žen k penězům řešíme podrobněji i v samostatném článku.
Konzervativní přístup říká:
- Radši méně, ale jistě
- Hlavně ať o to nepřijdeme
- Když to kolísá, nemůžu spát
Dynamický přístup říká:
- Riziko se dá řídit nejen podstupovat
- Inflace znehodnocuje hotovost
- Bez kolísání není růst
Problém je, že mluví každý jiným jazykem. A snaží se přesvědčit toho druhého argumenty, které na něj vůbec nefungují. Skutečný problém není v investicích. Skutečný problém není v tom, jestli koupit akcie nebo držet hotovost. Když se snaží přesvědčit jeden druhého, používají argumenty, které na opačnou stranu vůbec nefungují. A čím víc se snaží, tím víc se vzdalují.
Nejde o to, zda jsou akcie lepší než hotovost nebo jestli je krypto správná volba. Jde o to, že jeden partner se bojí ztráty a druhý se bojí stagnace. A dokud se tenhle rozdíl nepojmenuje, žádná debata o konkrétních investicích nemůže fungovat.
Reálné příběhy z praxe
Vzorce chování se v praxi opakují až překvapivě přesně. Přestože mají lidé různé profese, příjmy i životní situace, jejich přístup k penězům se často seskupuje do stejných scénářů.
Pár A:
- ona: spořící účet a nemovitosti
- on: krypto a rizikové dluhopisy
Pár B:
- on: zlato a nemovitosti
- ona: výhradně hotovost
Pár C:
- on: 6 investičních bytů na maximální páku, bez dostatečných rezerv
- ona: neznalost a nedůvěra k finančnímu systému.
Ve všech těchto případech nejde o lidi, kteří by neměli peníze. Naopak. Mají dobré příjmy, pravidelné přebytky a často i velmi nadstandardní majetek. Přesto mezi nimi vzniká napětí. Ne kvůli nedostatku peněz, ale kvůli rozdílnému vnímání rizika, chybějícímu sladění a strachu, že ten druhý ohrožuje společnou budoucnost. Typickým příkladem je práce s vysokou hotovostí, kterou popisujeme v této případové studii z praxe.
Právě v této fázi začíná dávat smysl položit si jinou otázku. Jak se domluvit, když jsme každý jiný, máme rozdílné zkušenosti, znalosti i očekávání od peněz.
Pokud chcete, aby vaše investiční rozhodnutí fungovala společně, domluvte si konzultaci. Pomůžeme vám sladit přístupy a vytvořit investiční plán, kterému oba rozumíte.
Jak se domluvit, když jsme každý jiný, máme jiné znalosti a požadavky ?
Rozdílný pohled na riziko se nedá vyřešit jednou debatou ani správnou volbou investice. Funguje až tehdy, když se na peníze přestane nahlížet jednotlivě a začne se pracovat se systémem. V praxi se dlouhodobě osvědčují tři kroky, které pomáhají sladit očekávání, snížit napětí a dát společným financím jasný rámec
Mediátor
Prvním krokem bývá role mediátora. Znalého a nestranného člověka, který má nadhled nad všemi typy finančních aktiv a dokáže oba partnery provést debatou bez emocí. V této pozici často působím. Společně se bavíme o výhodách i rizicích jednotlivých přístupů. Dynamičtějšímu partnerovi předkládám data, fakta, zkušenosti a statistiky k jeho investicím a u některých vyloženě rizikových aktiv po zralé úvaze snižujeme jejich podíl nebo je zcela vyřazujeme tak, aby případná ztráta neohrozila dlouhodobé cíle rodiny. Konzervativnímu partnerovi naopak vysvětluji rizika příliš opatrného přístupu. Riziko inflace, nízkého zhodnocení a následného nedosažení plánovaných cílů. Společně si vysvětlujeme, jak fungují akciové trhy a jaká rizika jsou s nimi spojená. Výsledkem je investiční strategie, která dává smysl oběma. Oba partneři vědí, do čeho investují, co mohou očekávat, kde dochází ke kolísání hodnoty a kde naopak hrozí trvalá ztráta peněz. Základům svého portfolia skutečně rozumí.
Celek složený z částí
Druhým důležitým krokem je pohled na majetek jako na celek složený z jednotlivých částí. Jakmile přestanou lidé vnímat peníze po jednotlivých investicích a začnou je brát jako jedno portfolio, začne vše zapadat. Proto často kreslím jednoduchý koláč, který ukazuje, z čeho se jejich finanční majetek skutečně skládá. Investiční byt, penzijní fond, akciové portfolio, část v kryptoměnách nebo jednotlivé akcie nakupované přes aplikaci. Najednou vyjde najevo, že celé portfolio má například hodnotu šesti milionů korun a že aktivní obchodování s částkou sto tisíc korun je z pohledu celku marginální záležitost. I kdyby se této části nedařilo, celek to zásadně neohrozí. Situace se ale dramaticky mění ve chvíli, kdy většinu majetku tvoří kryptoaktiva nebo rizikové dluhopisy malých emitentů. V takovém případě je riziko viditelné na první pohled a teprve tehdy dává smysl řešit, jak má výsledný koláč vypadat. Jakou roli mají nemovitosti, kolik prostoru mají globální akcie, dluhopisy nebo hotovost. Klid ani riziko totiž nevznikají v jedné investici, ale v jejich kombinaci.Jak může vypadat vyvážené portfolio v praxi ukazujeme na konkrétních příkladech zde.
Rozdělení rolí
Třetím častým scénářem je přirozené rozdělení rolí mezi partnery. Jeden z nich se stará o dynamičtější část portfolia, typicky akcie a růstová aktiva. Druhý drží rezervy, spořicí účty a peníze na krátkodobé cíle. Na první pohled to může fungovat a často to tak skutečně je. Problémem je ale skrytá neefektivita a riziko, které není na první pohled vidět. Dynamičtější partner mívá nízké rezervy a spoléhá se na rizikovější aktiva. Konzervativní partner je sice v bezpečí, ale nemá vztah k dlouhodobým investicím a nerozumí jim. V případě rozchodu nebo nečekané životní situace pak může jeden zůstat bez rezerv a druhý bez zkušeností, jak pracovat s dlouhodobým majetkem. Rozdělení rolí proto dává smysl pouze tehdy, pokud existuje společný rámec a oba partneři rozumí celku, nejen své části.
Využijme svých silných stránek
Dlouhodobé analýzy společnosti Fidelity Investments ukazují, že ženy dosahují v průměru vyšších dlouhodobých výnosů než muži. Ne proto, že by více riskovaly nebo měly lepší investiční tipy, ale proto, že jsou disciplinovanější. Méně obchodují, častěji drží nastavenou strategii a nepodléhají emocím v obdobích tržních výkyvů. Muži naopak vynikají ochotou jít do dynamičtějších řešení, vstoupit na trh dříve a přijmout krátkodobou nejistotu výměnou za dlouhodobý růst. Právě tato odvaha je často důvodem, proč se portfolio vůbec začne posouvat dopředu. Problém nevzniká z rozdílů samotných, ale ve chvíli, kdy jeden přístup začne fungovat bez kontroly a vyvažující role toho druhého.
Společné řešení je změna otázky
Místo otázky, kdo má pravdu, dává mnohem větší smysl položit si jinou. Jak má vypadat náš společný majetek a jakou má plnit roli v našem životě?
Ne: „Kdo má pravdu?“
Ale: „Jak má vypadat náš společný majetek?“
Jakou roli má:
- hotovost (rezerva, ne parkoviště)
- nemovitosti
- dynamická složka
- stabilizační část
Každá z těchto částí má svůj účel a teprve jejich kombinace dává celku smysl.
Závěr: o čem to celé je
Na konci dne nejde o to, kdo má pravdu. Páry se nikdy zcela neshodnou na výnosech, na míře rizika ani na tom, jak rychle by se měly peníze zhodnocovat. To, na čem se ale shodnout mohou, je směr. Společná představa o tom, jak má jejich majetek fungovat, co má chránit, co má růst a co jim má přinášet klid.
Jakmile se přestane řešit jednotlivé investice a začne se mluvit o celku, napětí postupně mizí. Konzervativní partner získá jistotu, že peníze nejsou vystaveny zbytečnému hazardu. Dynamičtější partner zase vidí, že majetek nestojí na místě a má jasný plán. Ne proto, že by jeden ustoupil druhému, ale proto, že oba rozumí tomu, jaký má každá část své místo a smysl.
Silná investiční strategie totiž nevzniká kompromisem mezi strachem a odvahou. Vzniká až ve chvíli, kdy má celý majetek jasnou strukturu, logiku a člověka, který dokáže oběma partnerům přeložit čísla do klidu a dlouhodobé jistoty.
Nechte si od nás zpracovat investiční strategii na míru. Sdělíme vám, kde je riziko, kde příležitost a jak vytvořit plán, který snese i náročnou partnerskou debatu.
Jakub Říha
Vize IQMoney se odráží v každém z našich poradců. Nejsme roboti na uzavírání smluv. Jsme lidé z masa a kostí, kteří své práci rozumí a dělají ji, co nejlépe dovedou.
jakub tecka riha (a) iqmoney tecka cz
Zdroje:
1) články IQMoney consulting
4) New Fidelity Research Shows Women Embracing Financial Frugality
5) Jak investovat, když má partner jinou toleranci rizika
6) Finanční Akademie – Společné finance v partnerství: jak na peníze, aby nerozdělily vztah
